煤炭市場發(fā)生重大結構性變化，其驅動力是我國宏觀經濟和相關產業(yè)政策發(fā)生轉向，導致煤炭及其下游產業(yè)鏈的需求發(fā)生質變，煤炭行業(yè)的生存環(huán)境被政策改變。筆者將從煤炭市場的歷史縱向結構、行政驅動力結構和產業(yè)鏈橫向結構三個方面，分別論述相關政策變化對我國煤炭市場結構的沖擊。

　　煤炭行業(yè)縱向結構變化

　　改革開放30多年來，煤炭市場的興衰與宏觀經濟走勢表現出較高的正相關關系。1981年-1991年的經濟周期中，GDP增長速度從1982年的5.2%增至1984年的15.2%，隨著“價格闖關”失敗，經濟增速跌至5%左右；同期煤炭產量增速從期初的5.9%一度增至12.3%，又下落到3%以下。1991年-1999年的經濟周期中，鄧小平南巡拉動中國經濟新篇章，GDP增速到1994年再次達到14%以上的增速，煤炭產銷增速也快速增至10%以上；1997年亞洲金融危機導致GDP增速回落，煤炭產銷增速也回到負增長的境地。1999年-2009年的經濟周期中，加入WTO和基礎設施建設等將中國經濟發(fā)展送入鼎盛期，煤炭產銷在2003-2005年達到15%以上的平均增速，2008年全球經濟危機也將中國經濟與中國煤炭同時送入低谷。2009年以來，“四萬億”救市計劃再次將我國GDP和煤炭增速推向高峰，興奮劑式的經濟刺激過后，煤炭市場只剩滿地雞毛。綜上所述，煤炭行業(yè)的發(fā)展與宏觀經濟興衰息息相關，而政府主導、投資與出口驅動經濟發(fā)展的政策方向，被新一屆中央政府大幅扭轉，經濟結構和增長方式的轉變，要求GDP增速主動放緩，煤炭行業(yè)的繁榮難以再現。

　　中央政府經濟發(fā)展政策的轉向，將導致GDP增速放緩成為常態(tài)，而與之緊密相關的煤炭行業(yè)生存發(fā)展環(huán)境也將面臨根本性變化。

　　煤炭行業(yè)行政驅動力結構變化

　　十八屆三中全會以來，政府行政體制改革明顯加速，而其中若干改革政策對煤炭行業(yè)的發(fā)展形成重大沖擊。在1994年分稅制改革之后，地方政府對推動、投身經濟發(fā)展具有強大的動機，且行政考核的GDP標準致使地方政府不遺余力，利用地方債務平臺融資，上馬重大生產項目、投資基礎設施建設、發(fā)展房地產行業(yè)成為地方政府發(fā)展經濟的重要手段。在投資驅動經濟發(fā)展的過程中，對煤炭、鋼鐵、水泥、電解鋁等工業(yè)原材料形成高強度的需求，這也是我國歷次經濟周期中，煤炭行業(yè)興衰與經濟發(fā)展正相關的原因。投資驅動經濟發(fā)展的模式畢竟是不可持續(xù)的，過去十多年投資基建驅動經濟發(fā)展的后果是，地方債務區(qū)域性系統風險增加、工業(yè)排放導致大氣和地下水嚴重污染、諸多工業(yè)原料產能過剩等等。新一屆中央政府密集出臺改革政策，從大氣污染防治計劃到史無前例的地方債務審計，從淘汰過剩產能到唯GDP政績考核改革，諸多政策改革劍指原有經濟發(fā)展模式。中組部修改地方干部考核方法，其中否定GDP為唯一標準，增加地方債務管理、生態(tài)環(huán)境等方面的考核，大大降低地方政府對煤焦鋼及基建項目的追逐熱情，煤炭最終端的市場需求將持續(xù)惡化。同時，鋼鐵業(yè)因產能過剩、環(huán)境污染等已經實際開展去產能動作，煤炭市場將受到更加直接的打擊。

　　行政力量驅動煤炭行業(yè)發(fā)展的機制，將在更多的行政改革中被逐漸瓦解，煤炭行業(yè)中短期內難以重演歷次經濟繁榮中的輝煌。

　　煤炭行業(yè)橫向產業(yè)鏈結構變化

　　煤炭分為動力煤和焦煤兩大類，其產業(yè)鏈結構主要有兩條分支。一是焦煤-焦炭-鋼鐵-三大終端需求行業(yè)，其中三大終端需求行業(yè)包括建筑房地產、交通運輸和機械電子電器；焦煤幾乎100%用于冶煉焦炭，90%左右的焦炭用于冶煉鋼鐵，50%以上的鋼鐵用于三大行業(yè)。二是動力煤-火電、煉鐵、建材、化工，火電需求占50%，其下游主要是工業(yè)用電和居民用電，煉鐵和建材需求占30%以上，其下游是基建、房地產等。通過對煤炭產業(yè)鏈結構的分析發(fā)現，煤炭的最終端需求主要集中在基礎設施建設、房地產行業(yè)等，這也是我國宏觀經濟過去十年發(fā)展的主要動力。這種發(fā)展的動力在行政和相關行業(yè)政策改革的影響下開始減弱，煤炭行業(yè)終端需求的減弱，也是導致2013年煤炭冬儲上漲行情不再的主要原因。宏觀經濟低速增長常態(tài)化、經濟結構調整和產業(yè)升級、煤炭行業(yè)市場化改革將是刻畫煤炭行業(yè)未來發(fā)展軌跡的主要力量，這種力量正在主導煤炭產業(yè)鏈終端的結構性變化。

　　煤炭行業(yè)產業(yè)鏈結構的變化體現在其終端需求的方向性變化，即投資驅動經濟增長形成的終端需求，將在主動降低投資強度與經濟增長速度中逐漸減弱。